境外机构继续增持中国债券 未来两年内境外投资占比或可添加一倍

  中债登和上清所公布的最新托管数据统计,截至2019年4月末,境外机构在国内债券市场的算计 托管债券余额已达17703.02亿元,延续增持态势。

  详细 就持债券种来看,境外机构4月大幅增持国债190亿元,为年内最高;政金债减持规模由上月的83亿元降至23亿元。信用债方面,中票持仓量上升46亿元,创上一年 7月来最大增幅。

  可以看到,4月是人民币债券正式被归入 彭博巴克莱债券指数的首月,虽然 彼时债市阅历 了较大幅度的调整,但境外资金对境内债券的配置热度仍旧 有增无减。

  中金公司提供的数据显示,4月共有134家境外机构投资者通过债券通渠道入市,交易量达到1169亿元,较上月增加 4%;净买入规模为356亿元,环比增加 60%。

  “当时 中美利差处于85-90BP的舒适区间,关于 境外机构的吸引力仍然 不可小觑,后续跟着 投资者逐渐熟悉进入中国债市的相关流程,则境外资金的流入有望进一步加速。”中金公司固定收益分析师许艳称。

  “截至2018年底 ,中国债券市场的存量规模已达86万亿元,其间 国际投资者持债规模近1.8万亿元,约占全市场的2%。较之于海外,虽然上述比重仍旧偏低,但跟着 投资者的不断扩围,预计未来一两年内该比重可能达到4%,乃至 更多。”一位券商交易员在承受 记者采访时直言,“中国债券归入 全球债券指数料会成为拐点,而外资流入必定 是未来一段时间内我国资本市场确定性较高的增量资金来历 。”

  渣打银行此前发布陈述 称,依照 追踪彭博巴克莱债券指数的资产规模总量约两万亿美元预算 ,到2020年11月前被动流入中国债市的资金将达到1100亿美元,可以说将助力大幅提高 外资进入中国债市的速度。

  穆迪副董事总主管 钟汶权亦乐观地判断:“随同 投资者对境内市场了解的不断深化 ,他们会更情愿 添加 人民币资产配置,并扩展 对当地 政府债券,公司债券、资产撑持证券(ABS)等信用债券的投资。”

  “2019年,国际多项指数都将陆续提高我国资本市场的权重。”海通证券微观 首席分析师姜超同时表明 ,金融对外开放是我国继续 推进的改革之一,未来我国对外开放的脚步不会停下,外资继续 流入的趋势也不会发生改变,外资对我国资本市场的影响将会进一步增强。

  展望后续,业界遍及 判断,中国债市有望在2019年于归入 国际干流 债券指数的进程中寻求更大的实质性打破 ,例如,富时罗素宣布已将中国列入其旗舰指数的观察国名单,期望 能在本年 9月份之前取得 进展,将中国债券归入 旗下指数跟踪领域 。