个人怎么投资债券市场

个人怎么 投资债券市场

个人投资债券主要通过交易所市场、银行等渠道进行购买

□刘向燔

"传闻 债券是相对动摇 性较低的稳健投资品种 ,我该怎么 投资呢?"省会市民包女士问道。据了解,个人投资债券主要有3种渠道:一是在交易所市场购买记账式国债、企业债、可转债等;二是在银行柜台市场购买凭据 式国债、记账式国债和储蓄国债(电子式);三是通过购买债券基金、银行理产业 品直接 投资债券。

交易所债券交易

现在 在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债,在这个市场里,个人还可以通过券商提供的股票交易软件购买交易所债券,购买的方式和购买股票一样,输入债券代码、买入价和数量即可,可完成 债券的差价交易。

在交易本钱 上,一方面是税收,在交易所经纪债券免去了股票交易所需交纳 的印花税,但还要考虑利息税。国债、当地 政府债券和金融债券免利息税,企业债、公司债要交纳 占投资收益额20%的个人收益调节税,这笔税款是由证券交易地点 每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除的,是很大的一笔数字。另外一 方面是交易佣金,在交易所购买债券佣金最高不超过万分之二,不同的券商有不同的佣金规范 ,一些券商的交易佣金低至十万分之五。

在交易门槛上,一般的交易所公司债、记账式国债最低交易门槛是10张面值100元的债券,这意味着个人投资者门槛即千元左右。不过,Q债(即债券名称上标记Q的债券)只允许金融资产大于500万元或接连 3年年收入超过50万元的合格投资者才干 购买。此外,上交所国债逆回购的投资门槛是10万元,以其整数倍递增,深交所国债逆回购投资门槛为1000元起,并以其整数倍递增。

在收益上,交易所债券品种 的投资收益主要来自两部分:一是利息;二是债券在二级市场交易的价差收益。投资时,除了需要留意 票面利率,还需要留意 二级市场现在 价格和到期收益率。假如 没有信用风险,持有债券到期原则上不会呈现 亏本 ,但债券市场的价格是不断变化的,半途 卖出可能盈利,也可能亏本 。此外,在债券交易时,还要留意 区分全价与净价,全价是包括 利息的债券价格,也是经纪债券的实践 价格,净价则不包括 利息,全价=净价+利息。

银行渠道买国债

通过商业银行柜台市场购买国债,是一种被咱们熟知的债券投资方式,因为 国债安全性高,收益率又高于同期的守时 存款利率,因此 被广阔 的稳健投资者喜欢 。

在银行渠道可以买到凭据 式国债、记账式国债和储蓄国债(电子式)3种,看起来让人目眩,简略 来说,分为不能流通上市的储蓄型和能上市交易的记账式两类,其间 不能流通的储蓄型国债包括凭据 式国债和电子式国债这两种。

在购买方式上,凭据 式国债可持现金直接在相关银行网点购买,而电子式国债则需先开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户。在付息方式上,凭据 式国债为到期一次还本付息,储蓄国债(电子式)付息方式比较多样,既有按年付息品种 ,也有利随本清品种 。

此外,两者的起息日也不同,凭据 式国债的起息日则是从投资人购买之日开始计息,而电子式国债有统一日期开始计息,购买后资金可能会闲置几天。

债券基金与银行理财

关于 很多个人投资者尚无法直接投资的品种 ,则可以选择委托理财完成 ,主要途径为购买公募债券基金,以及银行理产业 品。债券基金可投资国债、金融债、企业债和可转债等,而银行理产业 品的投资规模 则包括在全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行收据 、短时间 融资券等其他债券。

在收益性上,关于 银行理产业 品而言,收益相对固定,而不同债券基金之间的收益率差距很大。不同品种 的债券基金的投资对象和比例不同,纯债基金的风险较小,而可转债债基因为 与二级市场相关性较大,因此风险也更大,与之相对应的预期收益也不相同。

在风险性上,银行理产业 品安全稳健,而债券基金虽然风险小于股票基金,但仍然需要投资者承当 一定的风险。